Fonds euros ou unités de compte : dans une assurance-vie, tout ton argent se répartit entre ces deux types de supports. Le fonds euros, au capital garanti, a rapporté en moyenne 2,65 % net de frais de gestion en 2025 (avant prélèvements sociaux) ; les unités de compte, sans garantie, visent plutôt 4 à 6 % par an sur le long terme pour un fonds diversifié, avec des années en baisse possibles. Le bon choix dépend uniquement de ton horizon et de ta tolérance à voir la valeur bouger.
Cet article approfondit ce qu'il y a dans une assurance-vie, une fois que tu as choisi cette enveloppe plutôt que (ou en plus) du PEA — voir notre comparatif complet sur assurance-vie ou PEA si ce choix n'est pas encore fait.
Le fonds euros : la partie garantie de ton contrat
Le fonds euros, c'est le support historique de l'assurance-vie française : ton capital est garanti par l'assureur, tu ne peux pas perdre ce que tu y as versé (hors frais). En contrepartie, son rendement reste modeste : 2,65 % net de frais de gestion en moyenne en 2025 (source France Assureurs, via La Finance pour Tous), avant les prélèvements sociaux de 17,2 %. C'est le support par défaut de la plupart des contrats, et une base rassurante pour démarrer.
Les unités de compte : le potentiel, sans garantie
Les unités de compte (UC) investissent dans des supports qui suivent les marchés — actions, obligations, immobilier via des parts de SCPI, fonds diversifiés. Leur valeur peut monter ou descendre, et ton capital n'est jamais garanti sur ce compartiment. En contrepartie, leur potentiel de rendement sur le long terme est nettement supérieur au fonds euros — de l'ordre de 4 à 6 % par an pour un fonds UC diversifié, en moyenne et sur plusieurs années, avec des creux possibles certaines années. Ce potentiel n'a de sens que si tu peux laisser l'argent investi plusieurs années, pour lisser les hauts et les bas.
Fonds euros ou unités de compte : le comparatif en un coup d'œil
Avant de voir comment répartir, voici les deux profils côte à côte.
| Fonds euros | Unités de compte | |
|---|---|---|
| Capital garanti | Oui (hors frais) | Non |
| Rendement visé | 2,65 % net de frais de gestion en moyenne en 2025 | 4 à 6 %/an sur le long terme, non garanti |
| Frais de gestion du contrat | Environ 0,50 à 1 %/an, déjà déduits du rendement affiché | Environ 0,50 à 1 %/an, hors frais propres au support choisi |
| Disponibilité | Totale, à tout moment | Totale, mais valeur de rachat variable selon les marchés |
| Horizon conseillé | Court à moyen terme (moins de 5 ans) | Long terme (8 ans et plus, idéalement) |
Les unités de compte ont-elles des frais cachés ?
Pas cachés à proprement parler, mais souvent invisibles au premier coup d'œil. En plus des frais de gestion du contrat (environ 0,50 à 1 %/an, comparables à ceux du fonds euros), chaque unité de compte porte les frais propres à son support : un fonds géré activement facture en général 1,5 à 2 % par an, prélevés directement sur sa performance avant qu'elle ne t'apparaisse, contre 0,10 à 0,30 % par an pour un tracker qui se contente de suivre un indice (source : Avenue des Investisseurs, 2026). Deux UC au même profil de risque peuvent donc afficher des frais totaux très différents, parfois plusieurs fois plus élevés l'une que l'autre, sans que ça saute aux yeux sur ton relevé. Le fonds euros échappe à cette question : son rendement est toujours communiqué net de frais de gestion, donc déjà « nettoyé » pour toi. Le réflexe simple avant de choisir une unité de compte : regarder ses frais de gestion propres (indiqués dans le document d'information clé, souvent consultable depuis ton espace client) — à risque comparable, un support qui suit un indice coûte généralement bien moins cher qu'un fonds géré activement.
Fonds euros ou unités de compte : comment répartir entre les deux
La règle générale : plus ton horizon est long, plus tu peux te permettre une part d'unités de compte, puisque tu as le temps d'absorber une baisse temporaire. Pour un objectif proche (2-3 ans), reste en fonds euros — c'est le même principe que pour une épargne dont tu auras besoin bientôt. Pour un objectif lointain, comme la retraite, une part d'unités de compte a du sens, à ajuster selon ce que tu es prêt à voir baisser sans paniquer. Beaucoup de contrats en ligne proposent une « gestion pilotée » qui ajuste automatiquement cette répartition selon ton profil — une option simple si tu ne veux pas choisir chaque support toi-même.
L'exemple de Mathieu : sortir du 100 % fonds euros par défaut
Comme beaucoup de conducteurs de bus à petit salaire, prenons l'exemple de Mathieu, 39 ans — un portrait-type construit pour illustrer le mécanisme, pas un témoignage réel. Il a ouvert une assurance-vie deux ans plus tôt pour préparer sa retraite, sans jamais regarder où allait son argent : par défaut, 100 % en fonds euros. En comprenant la différence, il réalise que pour un objectif à 25 ans, laisser tout son argent au rendement le plus faible n'a pas de sens. Il bascule 30 % de son épargne future vers des unités de compte diversifiées, en gardant le reste en fonds euros comme socle rassurant.
Ton premier geste, cette semaine
Si tu n'as pas encore commencé à épargner du tout, commence par dégager tes premiers 50 € par mois — cette question de répartition vient après, pas avant. Si tu as déjà une assurance-vie : connecte-toi à ton espace et regarde la répartition actuelle entre fonds euros et unités de compte. Si tout est en fonds euros alors que ton objectif est lointain (retraite, 10 ans et plus), c'est peut-être le moment d'ajuster une petite part vers des unités de compte diversifiées, à ton rythme.
Questions fréquentes
Peut-on perdre tout son argent en unités de compte ?
Une perte totale est extrêmement improbable si tu choisis des supports diversifiés (actions et obligations de nombreuses entreprises et pays), mais une baisse temporaire, parfois marquée, est possible et normale sur les marchés. C'est pour cette raison qu'on réserve les UC à un horizon long, qui laisse le temps à une éventuelle baisse de se rattraper.
Le fonds euros peut-il baisser ?
Non, le capital est garanti par l'assureur : tu ne peux pas perdre ce que tu y as versé, hors frais éventuels du contrat. Son rendement peut en revanche varier d'une année à l'autre selon les taux du marché obligataire.
Faut-il tout mettre en unités de compte pour maximiser le rendement ?
Pas forcément : le bon dosage dépend de ton horizon et de ta capacité à ne pas paniquer en cas de baisse temporaire. Un socle en fonds euros reste rassurant, même pour un objectif lointain.
Qu'est-ce que la « gestion pilotée » proposée par certains contrats ?
C'est une option qui délègue à l'assureur ou au gestionnaire le choix de la répartition entre fonds euros et unités de compte, selon un profil de risque que tu définis (prudent, équilibré, dynamique). Pratique si tu ne veux pas suivre tes supports toi-même, en général contre des frais de gestion légèrement plus élevés.
Peut-on changer sa répartition après coup ?
Oui, la plupart des contrats permettent des arbitrages (changer la répartition entre supports existants) à tout moment, parfois avec des frais selon le contrat. C'est même recommandé de revoir sa répartition de temps en temps, notamment à mesure que l'objectif se rapproche.
Le mot de Filipo
J'ai eu une assurance-vie pendant des années sans jamais regarder ce qu'il y avait dedans — je pensais, sans vérifier, que « assurance-vie » voulait dire que c'était automatiquement bien géré. En creusant enfin, j'ai découvert que tout dormait au taux le plus faible possible, pour un objectif à des années de distance. Ce n'est pas une faute de négligence, c'est juste qu'on ne nous explique jamais qu'il faut ouvrir le capot. Fais-le, même une seule fois : ça ne prend pas longtemps, et ça peut changer beaucoup de choses sur la durée.